2023-12-29 www.dnxtw.com
电脑系统网 12 月 29 天丰证券分析师郭明近日发布供应链调查报告，称纬创 2024 年 AI 服务器业务订单优于预期，将成为服务器芯片竞争的主要赢家。
附在计算机系统网上的郭明的报告内容如下：
结论：纬创为 Nvidia 2024 年 CoWoS AI 芯片基板最大供应商的供应比例高达约 85%。纬创也是如此 AMD (目前) 与 Intel (自 2H24 开始) AI 无论芯片模块和基板的独家供应商如何， Nvidia、AMD 与 Intel 在 AI 纬创均在服务器芯片市场的竞争结果中处于主导地位。
市场过于担心竞争对纬创的影响。工业富联获得的 H 一系列基板订单为 H200。因 B100 量产时间提前，所以客户对 H200 采购意愿不高，订单转移对纬创的影响有限。
B100 基板单价高于 H100 的约 10%，故 B100 量产时程提前有利纬创的运动能。
Nvidia 的 H20：H20 基板预计 2Q24 纬创开始量产，成为独家供应商。
H20 为 Nvidia 由于美国出口管制是为中国客户设计的产品，尽管它被调整 AI 计算能力，但销售优势包括更低的价格和支持 NVLink 与 CUDA 等等，所以中国客户还是对的 H20 有很高的兴趣。
H20 基板单价与 H100 因此，基板相似 H20 如果出货量因为价格低而更强，对纬创有利。
Nvidia 的 B100：B100 基板提前到 3Q24 初量产 (vs. 原本 3Q24 底 / 4Q24)，纬创是基板的独家供应商，时间提前 Nvidia 想在竞争面前保持 AI 计算能力领先。
B100 采下世代的 Blackwell 架构，效率为采 Hopper 架构的 H 两倍以上的系列芯片。
B100 预计基板月产能为自 3Q24 初的每月约 3,000 片，显著提升约 20 倍以上至 1Q25 的每月 6 一万多片。B100 基板单价约为 H100 高 毛利率也提高了10%，故纬创为 Nvidia 2024 年 AI 芯片架构转换的主要赢家之一。
AMD 的 MI300 系列：纬创为 AMD MI300 独家模块和基板供应商系列。预计出货量将在 1Q24 明显增长约 1,000% QoQ，纬创淡季运动能有望得到推广。预计全年都会发展。 AMD AI 芯片出货量约 35–40 万个。
Intel 的 Gaudi 系列：纬创预计自 2H24 开始成为 Intel AI 芯片 (Gaudi) 独家模块和基板供应商。此外，纬创还将提供 Intel AI 系统设计和服务器组服务器 (L10)。由于垂直整合，利润增长是有利可图的。全年预计。 Intel AI 芯片出货量约 25–30 万个。
市场过于担心竞争对手对纬创的影响：CoWoS AI 芯片 / GPU 出货量预计为 2024 年成长约 150% YoY，它仍处于快速增长期，因此不必过分担心竞争的影响。
竞争对科技产业来说是正常的，关键在于能否在新客户、新技术或新产品出现时保持领先地位。就纬创而言，无论未来如何 Nvidia、AMD 与 Intel 他们之间的竞争结果是主要赢家。
我的最新调查指出，纬创在 2024 年供应约 85% 的 Nvidia AI 芯片 (CoWoS 生产) 工业富联只获得基板订单 H200 基板订单。因为 B100 量产时间提前，影响客户采购 H200 故纬创没有出货的意愿 H200 公司的基板 AI 服务器业务影响有限。
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