2024-10-29 www.dnxtw.com
苹果将于周四(北京时间周五凌晨)在当地时间发布 9 月底的 2024 财年第四季度财务报告。这将是自 9 月份发布新 iPhone 苹果首次更新 iPhone 以及销售情况 Apple Intelligence 最新进展。华尔街分析师预计，苹果本季度的表现将非常强劲（注：苹果的财年与自然年不同步）。
根据 FactSet 根据数据，分析师预计苹果第四财季的每股收益将达到 1.60 美元。实现净利润 242.4 亿美元，同比增长 5% 以上。收入将达到 944.6 亿美元，同比增长超过 5%，从而创下两年来最大的季度涨幅。
其中，iPhone 预计销售额会增加 3.8%扭转了前两个季度的下滑。iPad 销售额将会增加 10.1%，达到 70.9 1亿美元。上一季度的涨幅是 23.7%主要是由于更强大的版本 iPad 推出。服务业收入预计将增长 13.3%略低于上季度。
按区域划分，苹果总收入的近一半，即 422.3 1亿美元预计将来自美洲，而中国市场的收入预计将来自美洲 160.8 1亿美元将同比增长超过1亿美元 6%。
总的来说，苹果今年的表现非常强劲。到目前为止，它的股价已经上涨了大约。 比标准普尔好25% 500 该指数的表现。
尽管这个季度可能有助于衡量 Apple Intelligence 初步需求，但推迟意味着分析师可能至少要到下个季度才能很好地理解它 iPhone 销售的影响。
美国银行（BAC）研究人员在一份报告中说：“鉴于 Apple Intelligence 推迟发布，我们预计， iPhone 的需求将在 10 月底 Apple Intelligence 第一次发布后反弹。本周早些时候，Apple Intelligence 正式引入软件更新 iPhone 15 Pro 还有更高版本。
iPhone 16 需求是焦点苹果在财务报告会议上 CEO 蒂姆・库克（Tim Cook）将公布 iPhone 最新需求。市场研究与分析公司 KeyBanc Capital Markets 分析师 Brandon Nispel 称，包括 Verizon、AT T 和 T-Mobile 美国无线运营商的最新数据显示，iPhone 升级率同比下降 9%，这对苹果在美国市场的销售来说是个坏兆头。
摩根大通分析师 Samik Chatterjee 指出，自 9 自月推出以来，iPhone 16 进入第八周时，系列交付周期放缓，价格较高 Pro 型号出现了更大的回调。Chatterjee “虽然放缓幅度略高于去年同期，但总交付周期和 iPhone 15 尽管略低于去年的水平，但基本一致性表明需求仍然具有弹性。”
Chatterjee 苹果的第四财季业绩预计将好于预期，但 2025 财年第一季度(截止日期 2024 年 12 月底的表现将低于分析师的平均预期。Chatterjee 给苹果股“增持”评级，目标股价为 265 美元。
Chatterjee 说：“iPhone 16 系列销售起步比 iPhone 15 尽管最近几周的势头有所回升，但销量仍略低于去年的水平。因此，我们预计苹果 2025 财年第一季度 iPhone 收入将低于分析师的平均预期。”
根据巴克莱银行的说法，苹果第三季度的表现可能会受益。 iPhone 15 后期业绩强劲，服务业务增长。iPhone 出货量可能超过分析师的平均预期 5100 服务收入将同比增长约1万部 13% 至 14%略高于市场预期。
巴克莱也认为，因为 iPhone 16 数据喜忧参半，苹果 2025 财年第一季度业绩可能面临风险。巴克莱说：“潜在的减产可能会影响 2025 年初出货量。"
花旗银行也看到了苹果未来的挑战，尤其是 Apple Intelligence 推迟推出。花旗说：“因为 Apple Intelligence 有些功能推迟到明年春天，我们预计第四财季和 2025 整体财年第一季度 iPhone 销售额将低于华尔街预期。尽管如此，花旗还是对苹果的 2025 财年持乐观态度，预计 iPhone 17 将推动强劲的升级周期。
苹果已经试图夺回其在中国市场的份额。IDC 数据显示，苹果在中国智能手机市场的份额在第三季度排名第二，为 15.6%，第二季度跌至第六位。这在一定程度上得益于 iPhone 16 的推出。数据显示，iPhone 16 初始销量和 iPhone 15 相当。IDC “随着即将到来的促销活动，以及 Apple Intelligence 的推出，iPhone 需求将进一步增长。”
调研公司 Counterpoint Research 数据显示，和 iPhone 15 系列相比，iPhone 16 在发布前三周，中国市场的销量增长了 20%。数据还显示，中国消费者倾向于更昂贵 Pro 和 Pro Max 这些型号的销量同比增长 44%。
苹果 AI “超级周期”引起“超级周期”在财务会议上，投资者也将密切关注苹果 AI 最新进展。因为人们担心，Apple Intelligence 慢慢推出各种功能可能会影响人们期待已久的“超级周期”。
伯恩斯坦（Bernstein）分析师 Toni Sacconaghi 称：“进入 2024 财年第四季度和 2025 财年第一季度，iPhone 16 周期的强度是最重要的问题。投资者应该期待苹果对应 iPhone 16 和 Apple Intelligence 持乐观态度，但这个周期能否最终成功还不确定。”
长期看好苹果 Wedbush 分析师 Dan Ives 苹果不仅将超过华尔街的预期，而且将超过2025年的预期 财年第一季度(截止日期 2024 年 12 月底)业绩也会同样强劲。
Ives “我们继续看到亚洲供应链的进一步迹象，表明这一次 iPhone 升级周期可能是一个历史性的周期，为超级周期奠定了基础。我们预计世界上大约会有 3 亿部 iPhone 在 4 多年没有升级。"Ives 对苹果股票进行“跑赢市场”评级，将目标股价定为 300 美元。
Ives 还补充说:“我们认为，随着 AI 苹果本财年的持续升级周期 iPhone 销量可能会超过 2.4 这将是苹果历史上的一亿部 iPhone 销量最高的一年。"
Apple Intelligence 真的有助于提振吗？ iPhone 目前还没有定论需求。尽管一些分析师预计会有新的 AI 工具将推动 iPhone 销售，但投资银行杰富瑞（Jefferies）分析师在最近的一份报告中说，升级(包括有限的硬件功能和相对较小的硬件功能) AI 模型)不足以显著促进 iPhone 销量增长。
尽管如此，华尔街仍预计苹果第四季度的收入将达到 944.6 亿美元，同比增长 5% 上述。其中，iPhone 销售额将达到 451.7 1亿美元。就地理位置而言，苹果总收入的近一半，即 422.3 1亿美元预计将来自美洲，而中国市场的收入预计将来自美洲 160.8 亿美元，同比增长 6% 以上。
周一，苹果股价收于每股 233.40 美元，上涨 0.86%。自年初以来，苹果股价一直在上涨 21.23%。未来 12 在一个月内，分析师给苹果的平均目标股价是 239.76 美元。跟踪苹果股票。 38 在分析师中，21 为给予“买入”评级，11 给予“强力买入”评级。
广告声明：文本中包含的外部跳转链接（包括不限于超链接、二维码、密码等形式）用于传递更多信息，节省选择时间。结果仅供参考。计算机系统网络上的所有文章都包含了本声明。
