用 3 个 Excel 财务函数处理复杂财务计算

原标题：“这个 3 个 Excel 财务函数，又被低估了！"

作者：小花

编辑：竺兰

小华最近遇到了一个有趣的问题，来自一位老朋友的灵魂：

月缴年金和民间互保金融如何做出选择？

这两种理财产品的基本情况如下：

月交年金：

每月缴纳 1000 元，年化利率 3%，2 到期一次性提取本息。

互保金融：

每月支付本金 1000 元，每月本金均按 10% 计息，2 年期。同一产品共有 24 每个月都必须有人参与。 1 收到别人支付的全部本息后，必须在下个月支付 100 元 / 月的利息。

如何比较这两种金融产品的优缺点？

我们可以从终值法、收益率法和 IRR 考虑到这个问题，顺便和大家分享一些财务函数的用法。

1、终值法

最终分析方法是在确定基准年、转换利率和现金流程后，计算方案（项目）的净效益最终值。最终值越高，计划的经济可行性就越大。

等额年金到期后能收到多少本息？这个问题，可以使用终值函数 FV 来计算。

年金终值公式：

=-FV(B3/12，C3，A3)

可以看出，如果每月支付， 1000 元年金，利率 3% 计算，2 年后，总共可以收到本息 24,703 元。

「互保金融」最终值(假设不滚动投资)与本息收集的顺序有关。提取越晚，收入越大。最终值计算如下:

=S2*U2 S2*T2*(V2-1)-S2*T2*(U2-V2)

从终值法的角度来看，如果能保证领取期 16 期以后，「互保金融」收入大于月缴年金，收入期早于 16 期，「互保金融」收入小于月缴年金。

终值法适用于投资规模相当的投资方案。

2、收益率法

当我把这个初步结论告诉我的老朋友时，他难以置信地问：

为什么「互保金融」名义利率有 10%，却只有 1/3 参与者的收入高于每月年金，后者的收益率只有 3%？

这涉及到收益率的计算。

收益率法是一种投资决策方法，将投资项目的年平均净收益率与投资的资本成本进行比较，判断投资是否可取，然后在可取投资方案中选择收益率高的投资方案。

显然，月付年金的收益率与名义利率一致 3%。

那么，「互保金融」每个领取期的收益率是多少？

我们可以用 RATE 计算函数。

「互保金融」收益率计算如下：

=RATE*12

虽然从收益率法的角度来看「互保金融」名义利率高达 但事实上，只有当参与者在那里时 16 只有在收到本息后，收益率才能达到 3%，在此之前，收益率低于月缴年金的收益率 3%。可见，「互保金融」收益率还是有水的。

但就此评价「互保金融」收入不如月缴年金，不公平。原因是月缴年金到期后才能收回本息。「互保金融」如果这部分资金再次用于投资，可以提前实现资金流入，「互保金融」将会有很大的改善。

在财务管理中，通常用时间价值来解释这种差异，内部报酬率可以用来解释 IRR 和净现值 NPV 衡量投资的动态回报。

下面，我们选择 NPV 对比这两种理财产品，IRR 本案例不适用于比较法。

3、净现值法

在计算净现值之前，我们需要列出两种产品的现金流，然后使用它们 NPV 计算函数。

每月缴纳年金 1000 元，缴纳 24 期后，本息一次性收回。 24,703 元，其现金流及 NPV 计算如下：

=NPV(B3/12,B2:Y2)

这里直接选择月付年金的利率作为折现率，其净现值应为 0。在计算「互保金融」如果后者的净现值大于净现值，我们将继续选择这个折现率 0.这意味着后者的投资回报更好，否则会更差。

「互保金融」该产品的计算是因为有多种可能的提取期 IRR 在模拟操作表的帮助下，我们需要实现它。

「互保金融」NPV 计算：

❶ 以提取期为变量，列出基于变量计算的各期现金流。

本金的现金流，正数表示付款，负数表示收款。

=IF(E$4=$G$2,-$D$2*23,$D$2)

利息的现金流，正数表示付款，负数表示收款。

=IFS(E4 $G$2,0,E4=$G$2,-$D$2*$E$2*(E$4-1),E4 $G$2,$D$2*$E$2)

合并现金流：

❷ 计算单一提取期 IRR。

=NPV(H2/12,E7:AB7)

❸ 不同提取期对应的使用模拟计算表计算 NPV。

① 列出所需的收集期变量值，并链接第一行对应的结果值。

② 根据下图步骤，选择链接行、变量值区和结果值区。

模拟运算结果如下：

从 NPV 角度来看，「互保金融」与月缴年金的收入不相等。

在前者的所有参与者中，比较收入是混合的，因为较早的参与者可以更快地获得滚动投资的现金流入，在一定程度上抵消了高利率的损失。

综上所述，在无法实现滚动投资或追求确定性的情况下，应选择每月支付年金进行投资，产品投资回报稳定，平均静态回报较高。

如果在提取本息后追求更高的动态收益或进行二次投资，则应选择「互保金融」财务管理，后者有机会实现更高的净现值和静态回报。

以上是小华从一个理财产品的选择问题中延伸出来的几个解释 Excel 财务公式和功能的使用包括：

❶ FV 函数和 RATE 函数

❷ NPV 函数

❸ 模拟运算表

假如你是一名会计工作者，或者对财务计算有需求或兴趣，这些公式和实际案例将对你有所帮助。

其他小花将继续分享 Excel 财务收入计算实战案例，用实战帮你打通公式和工具使用的任督二脉，敬请期待！

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